Forex Hedge Accounting Example

Ilustración de KPMGs Derivatives and Hedging Handbook (ahora agotado). Ejemplo 4.3 - Contabilización de una cobertura de un compromiso firme con la compra de plata con un contrato a término Para simplificar, el impacto de las comisiones y otros costos de transacción, el margen inicial y los impuestos sobre la renta Han sido ignorados. MBS produce platos de plata para la venta a los grandes almacenes. El precio de venta de estos platos de plata depende en gran parte del precio de mercado de la plata a partir de la fecha de venta. MBS tiene un contrato para comprar 100,000 onzas de plata (esta transacción se considera una compra normal como se define en el párrafo 10 (b) de la Norma) de JAE a 4,99 por onza el 31 de diciembre de 20X1. Si MBS no comprara la plata de JAE, se requeriría pagar a JAE una multa sustancial de 300,000 (es decir, el contrato de MBS con JAE es un compromiso firme). MBS se ocupa de las fluctuaciones del precio de la plata durante el período de compromiso (es decir, el inventario se registraría a un precio distinto al del mercado en la fecha de compra). Por lo tanto, para protegerse contra las fluctuaciones en el valor razonable de su compromiso firme debido a cambios en el precio de mercado de la plata, MBS entra en un contrato de venta de plata en OTC el 1 de julio, 20X1, que liquida en efectivo sobre una base neta el 31 de diciembre, 20X1. El contrato forward requiere que MBS venda 100,000 onzas de plata a 4,99 por onza. El contrato a término se designa como una cobertura de valor razonable del compromiso firme de MBSs de comprar 100,000 onzas de plata de JAE en seis meses. MBS evaluará la efectividad de la cobertura sobre la base de los cambios en el valor razonable descontado del contrato de venta a plazo. Dado que el factor crítico para el contrato a término es de 100,000 onzas de plata, MBS concluyó que los cambios en el valor razonable descontado del contrato a plazo serán altamente efectivos para compensar los cambios en el valor razonable del compromiso de compra de 100,000 onzas de plata 4,99 por onza. El ajuste de base reconocido en los ingresos relacionados con el compromiso firme será igual a los cambios en el valor razonable descontado del contrato a término. Todos los criterios para la contabilidad de cobertura se han cumplido. El contrato forward está a precios de mercado: por lo tanto, no se intercambió efectivo al inicio del contrato. El precio al contado y el precio a término de la plata, y el valor razonable del contrato a término, son los siguientes: Los siguientes asientos deben ser hechos el 1 de julio, el 30 de septiembre y el 31 de diciembre de 20X1. Habría una entrada de memorándum realizada el 1 de julio de 20X1 documentando la existencia de esta relación de cobertura. Los registros financieros de MBS no se verían afectados de otra manera a partir de esta fecha debido a que el contrato a plazo estaba a precios de mercado. Los asientos de diario realizados al 30 de septiembre de 20X1 serían los siguientes: 1. Contrato de Dr. Forward (B / S) Cr. (PampL) (Para registrar la variación en el valor razonable del contrato a plazo atribuible a la variación descontada del tipo forward (es decir, la porción efectiva)) 2. Dr. Pérdida no realizada sobre el compromiso firme (PampL) Cr. Compromiso firme (B / S) (Para registrar el cambio en el valor razonable del compromiso firme de compra de plata) Los asientos de diario al 31 de diciembre de 20X1 serían los siguientes: 1. Dr. Pérdida no realizada en contrato forward (PampL) Cr . Contrato a término (B / S) (Para registrar la variación en el valor razonable del contrato a plazo atribuible a la variación descontada del tipo forward (es decir, la parte efectiva de la cobertura) . Ganancia no realizada sobre el compromiso firme (PampL) (Para registrar el cambio en el valor razonable del compromiso firme de compra de plata). 3. Contrato de futuro (B / S) Cr. Efectivo (B / S) (Para registrar la liquidación del contrato a plazo al 31 de diciembre de 20X1) 4. Inventario de Dr. Silver (B / S) Cr. Compromiso firme (B / S) Cr. En efectivo (B / S) (Para registrar la compra de 100,000 onzas de plata a 4,99 por onza según el contrato con JAE) MBS entró en esta transacción de cobertura en cuestión que los cambios en los precios de la plata causaría fluctuaciones en el valor razonable del compromiso firme . Desde que los precios de la plata aumentaron, MBS logró una ganancia de 11.000 en el compromiso firme con JAE. Esta ganancia fue compensada por una pérdida de 11.000 en el contrato a término. Por lo tanto, a pesar de que MBS pagó 499.000 para el inventario de plata (es decir, el precio del contrato), el inventario se registró al precio de mercado actual de 510.000 (es decir, el precio de compra más el valor razonable del compromiso firme). Cabe señalar que, dado que MBS evaluó la efectividad de la cobertura sobre la base de las variaciones del valor razonable total del contrato a término, el compromiso firme y los saldos de inventario de plata incluyen 1.000, lo que representa el componente de valor a término del contrato forward ((100.000 ) (5.00-4.99) Qué es la cobertura en relación con el comercio de divisas Cuando un operador de divisas entra en un comercio con la intención de proteger una posición existente o anticipada de un movimiento no deseado en los tipos de cambio de divisas. Se puede decir que han entrado en un forex de cobertura. Utilizando un forex hedge correctamente, un comerciante que es largo un par de divisas. Puede protegerse contra el riesgo a la baja, mientras que el comerciante que es corto un par de divisas, puede proteger contra el riesgo al alza. Los principales métodos de cobertura de operaciones de divisas para el comerciante de divisas al por menor es a través de: Los contratos spot son esencialmente el tipo regular de comercio que se realiza por un comerciante de divisas al por menor. Debido a que los contratos a plazo tienen una fecha de entrega a muy corto plazo (dos días), no son el vehículo de cobertura de cambio más efectivo. Los contratos spot regulares suelen ser la razón por la que se necesita una cobertura, en lugar de ser utilizados como cobertura en sí. Opciones de moneda extranjera, sin embargo, son uno de los métodos más populares de cobertura de divisas. Al igual que con las opciones sobre otros tipos de valores, la opción de moneda extranjera otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el par de divisas a un tipo de cambio determinado en algún momento en el futuro. Las estrategias de las opciones regulares se pueden emplear, tales como caballos largos. Largos estrangulamientos y espinillas de toro o oso. Para limitar el potencial de pérdida de un comercio dado. Estrategia de cobertura de divisas Una estrategia de cobertura de divisas se desarrolla en cuatro partes, incluyendo un análisis de la exposición de riesgo de los comerciantes de divisas, la tolerancia al riesgo y la preferencia de la estrategia. Estos componentes forman la cobertura forex: Analizar el riesgo: El comerciante debe identificar qué tipos de riesgo (s) que está tomando en la posición actual o propuesta. A partir de ahí, el comerciante debe identificar cuáles podrían ser las implicaciones de asumir este riesgo sin cubrir y determinar si el riesgo es alto o bajo en el actual mercado de divisas. Determinar la tolerancia al riesgo: En este paso, el comerciante utiliza sus propios niveles de tolerancia al riesgo, para determinar cuánto del riesgo de las posiciones necesita ser cubierto. Ningún comercio tendrá nunca riesgo cero, le corresponde al comerciante para determinar el nivel de riesgo que están dispuestos a tomar, y cuánto están dispuestos a pagar para eliminar el exceso de riesgos. Determinar la estrategia de cobertura de divisas: Si se utilizan opciones de moneda extranjera para cubrir el riesgo del comercio de divisas, el comerciante debe determinar qué estrategia es la más rentable. Implementar y monitorear la estrategia: Al asegurarse de que la estrategia funcione de la manera que debería, el riesgo se mantendrá minimizado. El mercado de divisas de comercio de divisas es un riesgo, y la cobertura es sólo una manera que un comerciante puede ayudar a minimizar la cantidad de riesgo que asumen. Tanto de ser un comerciante es el dinero y la gestión de riesgos. Que tener otra herramienta como cobertura en el arsenal es increíblemente útil. No todos los corredores de la divisa al por menor permiten la cobertura dentro de sus plataformas. Asegúrese de investigar a fondo el corredor que utiliza antes de comenzar a operar. Para más información, vea Estrategias de cobertura convenientes y asequibles. Desde la elección de Donald Trump, las expectativas de inflación se dispararon, ya que muchos creen que sus políticas conducirán a aumentos de precios. La generación de individuos de mediana edad que son presionados para apoyar tanto a los padres envejecidos como a los niños en crecimiento. El sandwich. Las operaciones de petróleo y gas que tienen lugar después de la fase de producción, hasta el punto de venta. Operaciones aguas abajo. El nombre dado al jueves, 24 de octubre de 1929, cuando el promedio industrial Dow Jones cayó 11 en el abierto en un volumen muy pesado. El proceso de determinar el valor actual de un activo o empresa. Hay muchas técnicas que se pueden utilizar para determinar. 1. El valor original de un activo a efectos fiscales (normalmente el precio de compra), ajustado por las divisiones de acciones, dividendos y. Go para la contabilidad de cobertura La depreciación de la rupia frente al dólar ha afectado negativamente a varias empresas, especialmente las que dependen de las importaciones. Del mismo modo, muchas empresas, atraídas por las bajas tasas de interés y de fácil acceso, han elevado la deuda en divisas. Con sus ingresos en gran parte denominados en rupias, tienen enormes exposiciones de moneda extranjera en su balance. Por el contrario, la volatilidad de las divisas también afecta a los exportadores. Estas compañías suelen administrar el riesgo de moneda extranjera a través de contratos de derivados para cubrir su exposición. Por ejemplo, un importador o exportador puede gestionar su exposición a la variabilidad del flujo de efectivo resultante de los movimientos del tipo de cambio a través de un contrato a plazo que fija el monto a ser pagado o recibido en la liquidación. De manera similar, la deuda en moneda extranjera generada mediante bonos convertibles en moneda extranjera o bonos comerciales externos con frecuencia comportan el doble riesgo de tipos de interés variable y riesgo cambiario, que pueden cubrirse con swaps de divisas. Las normas contables indias no tienen un marco integral para los instrumentos derivados. La contabilidad actual de los contratos de cambio a plazo utilizados para cubrir las exposiciones existentes en el balance se rige por la Norma de Contabilidad 11 8212 Los efectos de los cambios en los tipos de cambio. Requiere amortizar la prima o el descuento que surgen al inicio del contrato de cambio a término como gasto o ingreso durante la vida del contrato. Además, la diferencia de cambio en dichos contratos debe ser reconocida en resultados para compensar las diferencias de cambio registradas en la exposición del balance subyacente. Para los contratos de cambio a plazo no cubiertos por AS-11 8212, es decir, los contratos sin el balance general subyacente (por ejemplo, los contratos para cubrir las transacciones de compra o venta previstas) 8212 y otros contratos derivados, la orientación del Instituto de Contadores Públicos de la India Exige que las empresas reflejen las pérdidas de valor de mercado en cada fecha de cierre de la cuenta de pérdidas y ganancias, utilizando el principio de prudencia. Para dicho contrato, se prohíbe el reconocimiento de las ganancias de marcado a mercado. Por lo tanto, incluso si una entidad está cubriendo sus transacciones previstas, tal contabilidad asimétrica puede presentar un cuadro distorsionado de la estrategia de gestión en sus estados financieros. Una opción para abordar tal contabilidad incongruente y aislar los beneficios o pérdidas de la volatilidad está disponible bajo AS-30 8212 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición. No es obligatorio aún, la adopción voluntaria de AS-30 puede permitir que una entidad adopte la contabilidad de cobertura para instrumentos derivados tales como contratos a plazo utilizados para cubrir la transacción de compra y venta prevista. La contabilidad de cobertura es opcional bajo AS-30 y se utiliza cada vez más para manejar la volatilidad en los estados financieros debido a los movimientos de la moneda extranjera. Permite dos modelos de contabilidad de cobertura para abordar el riesgo de cambio. Bajo el modelo de contabilidad de cobertura de valor razonable, una entidad coincide con la base de medición de la exposición cubierta con el derivado. Bajo el modelo de cobertura de flujo de caja, una entidad rehúsa el reconocimiento de ganancias y pérdidas en derivados hasta que la transacción cubierta cubriente afecte a las ganancias (por ejemplo, hasta que se produzcan las ventas o compras previstas). Esto alinea la medición y la presentación de informes de la exposición subyacente 8212, como un préstamo o exposición en moneda extranjera, y el instrumento de cobertura 8212, como el contrato de cambio a plazo, el tipo de interés o el intercambio de divisas. La contabilidad de cobertura también se puede utilizar para una presentación más apropiada. Por lo tanto, si bien las empresas que no siguen la contabilidad de cobertura deben reflejar las ganancias y pérdidas cambiarias como un componente separado en la cuenta de pérdidas y ganancias, la contabilidad de cobertura puede permitir presentar las ganancias y pérdidas en derivados de cobertura junto con las operaciones subyacentes Por ejemplo, las ganancias y pérdidas en contratos de cambio a plazo para cubrir las ventas previstas pueden presentarse como un componente de las ventas). Cabe señalar que la contabilidad de cobertura es un privilegio, no un derecho. Sólo se permite cuando se cumplen los criterios prescritos en AS-30. Estos incluyen la designación formal y la documentación escrita, así como probar la eficacia de la cobertura en el inicio y en forma continua. Su implementación puede a veces presentar retos en términos de determinar la relación de cobertura e identificar de antemano los métodos para probar la eficacia de la cobertura. La complejidad en las transacciones subyacentes a menudo conduce a la complejidad en el diseño de una solución de cobertura ideal, mientras que la disponibilidad de una amplia gama de productos derivados a menudo puede conducir a la valoración y probar desafíos metodológicos. Por lo tanto, mientras que la contabilidad de cobertura puede permitir una representación más justa del perfil de riesgo de una divisa en sus estados financieros, trae su cuota de desafíos. Sin embargo, una cuidadosa evaluación de los requisitos al inicio, incorporándolos al marco de información financiera y la capacitación de los empleados puede facilitar una transición más suave a la contabilidad de cobertura. Los beneficios superan con creces los esfuerzos. El autor es Jefe Global de Servicios de Asesoría de Contabilidad, KPMG en la India (Este artículo fue publicado el 1 de septiembre de 2013) Obtenga más de sus noticias favoritas entregadas a su bandeja de entrada NUNCA pierda ninguna de las últimas noticias que lo habrá entregado caliente a su bandeja de entrada